Double creux pour l’argent métal ?

La fin de l’année approche ! L’or et l’argent nous offrent une configuration très intéressante. Nous retenons notre souffle pour voir comment ils vont clôturer l’année. L’or semble s’installer confortablement, mais l’argent métal se promène au bord de la falaise !

D’abord, un coup d’oeil sur l’or

Je commence par l’or, pour observer la tendance à long terme de la locomotive des métaux précieux.

Nous partons de la vue d’ensemble en mensuel pour zoomer ensuite vers l’hebdomadaire et le journalier.

Premier constat: La tendance haussière à long terme est intacte. L’or se trouve toujours dans son canal haussier séculaire.

Pour le moment, le métal jaune a gagné +2,25% en décembre 2021.

Après une cassure de la résistance intermédiaire à environ 1565 € en novembre pour aller tout de suite chercher la résistance suivante à 1653 €, il a retracé directement pour clôturer le mois à 1564 €.

Cela donne la longue mèche de la bougie de novembre. Nous pouvons appeler cela un “false breakout”, une fausse cassure, mais nous sentons l’énergie haussière gronder sous le couvercle.

Cette impression se confirme pour le moment en décembre. Nous voyons le métal jaune casser à nouveau la résistance à 1565 € sans retracer en dessous pour le moment. Bien sûr, le mois n’est pas terminé, mais si l’or clôture au-dessus de cette ligne, le signal haussier se renforcera.

Passons en hebdomadaire (chaque bougie représente une semaine)

Ici, nous voyons mieux la tentative de breakout de novembre, qui s’est étalée sur trois semaines (cercle rouge).

Après cette tentative, la résistance de 1565 € est devenue un support (= signal haussier). En effet, depuis le retracement, ce support tient le coup (pour le moment) en décembre.

Ce faux breakout a achevé la formation d’une tasse (longue ligne verte) et le retracement + le test du support est en train de dessiner l’anse pour peut-être former un beau pattern de tasse et anse, une figure de poursuite de tendance (= signal haussier).

Nous allons surveiller attentivement la fin du mois.

Pour le fun, un zoom rapide sur le graphique en journalier

Ici, nous voyons de plus près la (fausse) cassure, la résistance et le retracement sur le nouveau support (cercle rouge).

Ce breakout a eu lieu après une consolidation qui dure depuis environ un an.

Nous observons un rebond sur ce nouveau support après le retracement. Cela a formé une tasse (ligne verte).

Le métal jaune a buté sur cette nouvelle résistance autour de 1600 €, qui est aussi la bande de Bollinger supérieure.

D’ailleurs, les bandes de Bollinger sont en train de se resserrer. Et nous aimerions voir le cours former une anse propre avec une volatilité réduite.

Remarque: Il est intéressant de constater que les patterns graphiques (par exemple, la tasse et anse) se forment en fractales. Nous le retrouvons à tous les niveaux de lecture, sur les tendances à long terme en mensuel, mais aussi à plus court terme comme ici, en journalier.

C’est une belle illustration de la psychologie des masses qui crée des cycles sans se concerter. Cela nous rappelle que nous sommes un simple rouage dans l’Univers. Cette intelligence cosmique semble fonctionner par cycles de l’infiniment grand à l’infiniment petit.

Une leçon d’humilité, une belle occasion de contempler ce mélange d’organisation et d’esthétique et de se demander d’où vient cet ordre…

Et rappel: cela nous donne des informations sur les probabilités, mais pas de boule de cristal !

Et l’argent métal dans tout ça ?

Comme l’or, le métal gris se trouve toujours dans une zone de consolidation (cercle rouge) depuis août 2020.

Pour le moment, l’argent affiche une perte de -1,23% sur décembre, contrairement à l’or qui enchaîne son 3e mois en positif (voir comment il clôture décembre, bien sûr).

Déjà en novembre, le métal gris lâchait -2,51%, mais nous voyons tout de même ce false breakout comme sur l’or.

Ci-dessous, le graphique en mensuel:

Nous constatons également une autre différence entre les deux métaux:

L’or se trouve plutôt dans le haut de son range tandis que l’argent navigue pour le moment dans le bas du range.

Et là où le métal jaune a déjà rattrapé son plus-haut de 2011-2012, le métal gris en est encore loin (ligne bleue).

Historiquement, l’argent se décide toujours à un moment donné de rejoindre l’or, mais impossible dire quand.

Nous voyons les bandes de Bollinger se resserrer et un RSI à 52. Cela nous indique un potentiel consensus sur le prix avant de reprendre la tendance (à la hausse, espérons-le).

En attendant, le métal gris est plutôt en train de tester le support du bas du range.

Le support semble solide, mais est-ce que l’argent peut baisser davantage ? Oui, tout à fait !

Cela nous rappelle que si les deux métaux ont historiquement des tendances à long terme liées l’une à l’autre, la volatilité de l’argent est plus violente, plus capricieuse. Il faut pouvoir le supporter.

Zoomons en hebdomadaire pour voir cela de plus près

Nous voyons bien ici les tests du support (cercles rouges) dans le bas du range.

Il se rapproche d’un nouveau test de support, mais il a timidement rebondi en fin de semaine avant de l’atteindre. Il inscrit un gain hebdomadaire de +1,46%.

Alors, va-t-il toucher le support et la bande de Bollinger inférieure toute proche et rebondir ensuite ? Nous verrons bien.

Observons le graphique en dollars US au lieu de l’euro

La différence est qu’en dollars US, l’argent est venu toucher le support avant de rebondir en fin de semaine pour un gain hebdomadaire finalement positif de +0,75%.

Nous constatons aussi plus clairement un canal baissier (en vert).

S’il s’agit d’un double bottom (= signal de retournement) et si le support tient le coup, le métal gris devrait se stabiliser et rebondir pour sortir de ce canal baissier.

Nous voyons aussi la moyenne mobile à 200 périodes toute proche (MM200, la ligne bleue à 21$) et c’est un autre support important.

Conclusion

Les probabilités sont en faveur d’un maintien du support, mais ce n’est pas une prédiction et l’argent peut tout à fait continuer de baisser.

En attendant, si le support tient le coup, je pense que c’est un bon niveau pour accumuler quelques onces. C’est juste mon avis, ce n’est pas une recommandation d’investissement !

>>> Ne manquez pas l’article que j’ai écrit pour nos amis de Goldforex (et vérifiez s’il reste des pièces d’argent disponibles !): L’argent-métal, une bombe à retardement ?

J’y aborde le problème de l’offre et de la demande en argent-métal (analyse fondamentale) parallèlement à l’analyse graphique/technique (comme nous venons de le faire ici).

Vous avez remarqué que la prime sur les pièces d’argent (1oz) est de 30% environ alors que la prime sur les pièces d’or (1oz) est d’environ 4% ?

Bien sûr, je vous tiendrai informé en cas d’alerte sur les cours (veillez à bien vous inscrire à la mailing list).